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Anche oggi mi ritrovo a parlare di Goldman Sachs, questa volta non sull'oro, ma sul fatto che il rischio di recessione negli Stati Uniti è diminuito, passando dal 20% al 15%. (Rif.)
Dovuto dall'allentamento delle tensioni geopolitiche e dalle prospettive economiche considerate più solide.
Inoltre prevede una crescita del PIL statunitense del 2% nel secondo trimestre del 2026, quindi una crescita economica positiva. Confidando su tassi d'interesse stabili, infatti secondo la banca, la Federal Reserve non dovrebbe aumentare i tassi nel 2026.
Goldman Sachs rimane prudente sulle valutazioni dell'intelligenza artificiale, il settore che ha trainato finora gran parte dei mercati azionari.
Non prevede necessariamente uno scoppio della bolla AI, ma fatica a giustificare ulteriori forti rialzi dei titoli del settore.
Possiamo dire che chi è entrato agli inizi ha probabilmente beneficiato della forte crescita del settore, mentre chi arriva oggi si trova a fare i conti con valutazioni molto più elevate e quindi con un rischio maggiore.
E certo non sarebbe uno scenario positivo per i mercati.
Penso che sia necessario distinguere tra una tecnologia rivoluzionaria e il prezzo delle aziende che la rappresentano sia fondamentale.
L'IA potrebbe davvero cambiare molti settori e trasformare il modo in cui lavoriamo e produciamo valore, ma questo non significa che ogni titolo legato all'AI sia automaticamente un buon investimento.
Quello che conta è sempre la solidità del progetto e non la FOMO che l'accompagna.
A volte la tecnologia corre veloce, ma le aspettative degli investitori, purtroppo, ancora di più.
Grazie per aver letto il mio post.
ENGLISH VERSION
Today I find myself talking about Goldman Sachs again - this time not about gold, but about the fact that the risk of a recession in the United States has decreased, falling from 20% to 15%. (Ref.)
This is due to easing geopolitical tensions and a more solid economic outlook.
The bank also expects 2% US GDP growth in Q2 2026, pointing to continued economic expansion. Based on stable interest rates, Goldman Sachs believes the Federal Reserve is unlikely to raise rates in 2026.
Goldman Sachs remains cautious on artificial intelligence valuations, the sector that has driven much of the recent equity market rally.
They do not necessarily expect an AI bubble to burst, but they find it difficult to justify further strong upside in the sector’s stock valuations.
We can say that those who entered early have likely benefited from the sector’s strong growth, while late entrants are now facing much higher valuations and therefore greater risk exposure.
And of course, that would not be a positive scenario for the markets.
I believe it is essential to distinguish between a revolutionary technology and the price of the companies representing it.
AI could truly transform many industries and the way we work and create value, but that does not mean that every AI-related stock is automatically a good investment.
What really matters is the underlying strength of the project, not the FOMO that comes with it.
Sometimes technology moves fast, but investor expectations move even faster, unfortunately even more so.
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